De hybride of spaar-/beleggingshypotheek probeert de voordelen van de spaar- en beleggingshypotheek met elkaar te verenigen.

Als de vooruitzichten op de beurs goed zijn, gebruikt u de hypotheek als een beleggingshypotheek, maar zodra het beursklimaat omslaat, switcht u het kapitaal naar de spaarhypotheek. Deze hypotheek bestaat in feite uit drie delen: de hypothecaire lening, een beleggingsverzekering en een spaarhypotheekrekening.

De hybride hypotheek is een stuk flexibeler dan de gewone spaarhypotheek. U kunt in principe de premie tijdelijk of langdurig verhogen of verlagen, de looptijd inkorten of verlengen, het overlijdensrisico al dan niet verzekeren of aanpassen. Switchen van spaar- naar beleggingsdeel en omgekeerd gaat in de praktijk niet altijd even soepel. Zolang u voor de spaarvariant kiest, is een hybride hypotheek niet riskanter dan een standaard spaarhypotheek. Ze biedt wel veel meer flexibiliteit. Heeft u geen behoefte aan een hoge overlijdensrisicodekking, dan kan de hybride hypotheek zelfs aantrekkelijk zijn, zeker als u op het moment van afsluiten niet meer zo jong bent.

Wilt u de hybride hypotheek ook gebruiken om te beleggen, dan moet u de vluchtwegen in de gaten houden. U moet zelf de ontwikkelingen van de beurskoersen en de kapitaalmarktrente bijhouden, zodat u bijtijds uw kapitaal kunt veiligstellen op de spaarhypotheekrekening.

Voordelen

• in veel gevallen bouwt u een belastingvrij vermogen op;
• u kunt veelal meerdere verschillende risicodekkingen op dezelfde polis verzekeren;
• u kunt tussentijds eenvoudig de risico- dekkingen wijzigen, zoals bijvoorbeeld de hoogte van de overlijdensrisicodekking;
• u bepaalt zelf de verhouding tussen sparen en beleggen;
• deze verhouding kunt u tussentijds wijzigen;
• het spaargedeelte maakt een gegarandeerd rendement ter hoogte van de hypotheekrente;

Ten opzichte van de hypotheekvormen met tussentijdse aflossingen:

• fiscaal voordeliger; omdat u niet aflost blijft de belastingaftrek in stand gedurende de looptijd;

Ten opzichte van de spaarhypotheek:

• meer flexibiliteit met betrekking tot wijzigingen in de lening, vermogensopbouw en verzekeringsdekkingen;
• u kunt zelf invloed uitoefenen op de beleggingen;
• meer maatwerk mogelijk

Ten opzichte van de beleggingshypotheken:

• de mogelijkheid om tegen het eind van de looptijd het vermogen te stallen op de gegarandeerde renterekening met een behoorlijk rendement.

Nadelen:

• het eindkapitaal is maar tot een bepaald maximum belastingvrij;
• weinig keuze: niet iedere geldverstrekker heeft deze variant;
• vaak uiteenlopende productvoorwaarden;
• veelal ondoorzichtige kostenstructuur van het beleggingsgedeelte;
• daardoor moeilijk met elkaar te vergelijken, ondanks het beperkte productaanbod;

Ten opzichte van de spaarhypotheek:

• meer kosten over de vermogensopbouw: de kosten van het beleggingsgedeelte;

Ten opzichte van de beleggingsrekening- hypotheek:

minder flexibiliteit: u dient rekening te houden met de fiscale spelregels om belastingvrij vermogen op te kunnen bouwen;

vanwege de hogere kosten moet u in werkelijkheid een hoger bruto rendement maken, om hetzelfde netto rendement als de beleggingshypotheek zonder verzekering te behalen;

vanaf 1 januari 2001 wordt dit nadeel enigzins afgezwakt vanwege de zogenaamde vermogensrendementsheffing.